Las energías renovables lideraron la producción de electricidad en Portugal en el primer semestre de 2021

El mercado eléctrico de Portugal, acoplado más del 95% de las horas al mercado español, siguió la misma tendencia alcista de precios que el resto de mercados europeos durante la primera mitad del año. Cabe destacar que durante este período la demanda de electricidad se recuperó un 22% respecto a la primera mitad de 2020, cuando estuvo afectada por las restricciones debidas a la pandemia de COVID 19 y, también, que el 68% de la producción fue a partir de energías renovables.

Precios del mercado eléctrico

En el mercado MIBEL de Portugal, los precios durante la primera mitad del 2021 tuvieron un comportamiento mayoritariamente creciente. A excepción del mes de febrero, donde los precios descendieron hasta alcanzar un valor mensual de 28,19 €/MWh, un 54% inferior al precio del mes anterior, y que posteriormente comenzaron a recuperarse hasta cuadruplicar casi su valor. En el mes de junio se alcanzó un precio promedio de 83,29 €/MWh, superior en un 195% al promedio de febrero y el más alto hasta esa fecha desde el 2007.

Durante la primera mitad del año, los precios horarios del mercado portugués convergieron con los del mercado MIBEL de España el 96% de las horas.

El precio promedio de la electricidad en este mercado durante los primeros seis meses de 2021 fue de 58,60 €/MWh. Esta cifra representa un incremento del 51% respecto al semestre anterior y, a su vez, es más del doble del precio promedio del mismo período de 2020. El precio promedio para la primera mitad de 2020 fue de 29,06 €/MWh, por lo que el crecimiento interanual del primer semestre de 2021 fue del 102%.

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Fuente: Elaborado por AleaSoft con datos de EPEX SPOT, MIBEL, IPEX, N2EX y Nord Pool.

El precio diario máximo entre el 1 de enero y el 30 de junio de 2021, fue de 94,99 €/MWh alcanzado el 8 de enero, el más alto desde el 1 de julio de 2007 hasta el cierre del primer semestre de 2021. Como en el resto de los mercados eléctricos europeos, el incremento de los precios en el mercado eléctrico portugués desde el segundo trimestre del año se debió principalmente a los elevados precios del gas y los derechos de emisión de CO2.

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Fuente: Elaborado por AleaSoft con datos de OMIE.

Demanda de electricidad

La demanda de electricidad en Portugal durante la primera mitad de 2021 alcanzó los 24,6 TWh, que representa un aumento del 22% con respecto a la primera mitad de 2020. Dos fueron los factores principales que llevaron a este aumento de la demanda. Por un lado, el principal factor está en la recuperación de la actividad económica y comercial, después del confinamiento y las restricciones más estrictas por la pandemia de COVID19 que se dieron, precisamente, durante la primera mitad de 2020.

Por otro lado, están las temperaturas más extremas que se dieron durante el invierno de 2021. La borrasca Filomena que atravesó la península ibérica durante el mes de enero dejó una temperatura promedio en ese mes 1,7 °C inferior a la registrada en el mismo mes de 2020, con un aumento de la demanda del 2,8%.

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Fuente: Elaborado por AleaSoft con datos de REN y ENTSO-e.

Producción por tecnologías

La producción hidroeléctrica fue la principal fuente de generación de electricidad en Portugal durante la primera mitad de 2021, con un 32% del total del mix. Si se le añade la producción de las centrales de bombeo, el conjunto de todas las tecnologías hidroeléctricas supuso el 36% de toda la generación de electricidad. Esta producción, que alcanzó los 8909 GWh en el primer semestre de este año, fue un 7,2% superior a la del primer semestre de 2020.

En el segundo lugar en la cuota dentro del mix, se posicionó la producción eólica con 6472 GWh generados en los primeros seis meses de 2021, un 12% más que en la primera mitad del año anterior, y que representaron el 26% de toda la producción.

La producción de electricidad con biomasa fue la siguiente renovable del mix, aunque con una cuota mucho menor, del 3,6%. La producción con esta tecnología decreció en este semestre, concretamente en un 2,4% respecto a la primera mitad de 2020 y un 5,3% si se compara con la segunda mitad de 2020.

La última tecnología renovable, la solar, se situó en la séptima posición del mix con 756 GWh generados y una cuota del 3,0%. Aún con esta tímida posición en el ranking, el crecimiento respecto al mismo semestre de 2020 alcanzó el 25%, la mayor cuota de crecimiento entre las renovables y que irá a más en los próximos años.

El conjunto de las energías renovables supuso el 68% de toda la generación de electricidad en Portugal durante el primer semestre de 2021. El crecimiento respecto al mismo semestre de 2020 fue del 9,0% y, respecto al semestre anterior, la tasa de crecimiento alcanzó el 27%.

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Fuente: Elaborado por AleaSoft con datos de REN.

En cuanto a la generación con combustibles fósiles, en la primera mitad de 2021, la producción de los ciclos combinados de gas estuvo en cabeza con 4464 GWh generados y, con una cuota del 18%, fue la tercera tecnología en el mix de generación de Portugal. Esto representó una caída de la producción de los ciclos combinados respecto al primer semestre de 2020 del 3,2% y del 41% respecto al segundo semestre.

La producción con carbón fue bastante marginal con 421 GWh y un 1,7%, prácticamente en el último lugar del mix. Aun así, la producción con carbón estuvo por encima del triple de la de la primera mitad de 2020, si bien respecto a la segunda mitad de ese mismo año la producción fue un 80% menor. Estos valores tan dispares de variación de la producción de las centrales térmicas se deben a que el carbón es ya un combustible muy marginal en Portugal.

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Fuente: Elaborado por AleaSoft con datos de REN.

La cogeneración tiene una presencia importante en el mix portugués. En los seis primeros meses del año, se generaron con cogeneración 2890 GWh de electricidad, un 12% de toda la electricidad generada en el país. Este volumen es prácticamente el mismo volumen que se generó en el primer semestre de 2020 pero es un 3,2% inferior al generado durante el segundo semestre.

Futuros de electricidad

Al igual que los futuros de electricidad para España, los futuros para Portugal en el mercado OMIP tuvieron una evolución alcista muy agresiva durante la primera mitad de 2021. Los futuros para el año 2022, el día 4 de enero se situaban en 48,08 €/MWh. El último día de mercado del mes de junio, cerraron en 73,19 €/MWh, una subida del 52% en apenas seis meses.

Este rally alcista, al igual que la subida de precios del mercado spot, estuvo propiciado por la subida de los precios del gas y de los derechos de emisión de CO2 durante estos meses.

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Fuente: Elaborado por AleaSoft con datos de OMIP.

Intercambios internacionales

Durante los seis primeros meses de 2021, el saldo de los intercambios de electricidad con España situó a Portugal como importador neto, con la excepción del mes de febrero. Esta situación en febrero fue debida a los precios más bajos del continente que se dieron en el mercado ibérico de electricidad, por lo que tanto Portugal como España exportaron mucha electricidad hacia el resto del continente a través de Francia.

En el global de los seis meses, Portugal exportó 2884 GWh hacia España e importó 3643 GWh, resultando un saldo neto importador de 759 GWh. Comparado con el año anterior, respecto al primer semestre, las exportaciones aumentaron un 47% mientras que las importaciones solo lo hicieron un 5,4%, y, respecto al segundo semestre, las importaciones aumentaron un 24% y las exportaciones cayeron un 3,4%.

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Fuente: Elaborado por AleaSoft con datos de REN.

Análisis de AleaSoft sobre las perspectivas de los mercados ibéricos de energía

La situación excepcional del mercado ibérico de electricidad, y de todos los mercados europeos, con precios muy altos, crea una gran incertidumbre para los productores y, sobre todo, para los consumidores. Para entender y tener una visión a largo plazo de los mercados de energía es imprescindible disponer de previsiones de precios de mercados en todos los horizontes. En AleaSoft, está vigente una promoción especial de informes de previsiones de largo plazo para la mayoría de mercados europeos, incluido el mercado ibérico.

Adicionalmente, para agentes que operan en los mercados spot y de futuros, tanto productores, como consumidores, como traders, en AleaSoft se ha organizado un taller para mostrar la importancia y utilidad de las previsiones de precio de corto plazo al operar en los mercados.

También, dentro del marco de actividades divulgativas de AleaSoft, el próximo 7 de octubre tendrá lugar un nuevo webinar con la participación de ponentes de Deloitte donde se analizará la evolución de los mercados de energía durante los últimos doce meses, además de tratar temas centrales para los profesionales del sector de la energía como la financiación de proyectos de energías renovables y la importancia de las previsiones en las auditorías y en la valoración de carteras

Fuente: AleaSoft Energy Forecasting.